发票融资_Invoice Financing

什么是发票融资？

发票融资是一种企业可以根据客户应付款项借款的方式。发票融资有助于企业改善现金流，及时支付员工和供应商，并能比等待客户全额付款更早地进行再投资和发展。企业需要向贷方支付发票金额的一定比例作为借款费用。发票融资可以解决客户付款迟缓以及获取其他类型商业信用的困难。

发票融资也被称为“应收账款融资”或简单称为“收款融资”。

理解发票融资

当企业向大型客户（如批发商或零售商）销售商品或服务时，通常是赊账交易。这意味着客户不需要立即为所购买的商品付款。购买方会收到一份列明到期金额和到期日的发票。然而，向客户提供信用会占用企业本可用于投资或业务扩展的资金。为了融资那些付款缓慢的应收账款或满足短期流动性需求，企业可以选择融资其发票。

发票融资是一种由贷方根据未支付发票向企业客户提供的短期借款形式。通过发票保理，企业出售其应收账款以改善流动资金，从而为企业提供能够用于支付公司费用的即时资金。

关键要点

• 发票融资允许企业将未支付的发票作为融资的抵押品。
• 企业可以利用发票融资改善经营所需的现金流或加速扩展和投资计划。
• 发票融资可以安排为让企业的客户不知情，或者由贷方明确管理。

从贷方的角度看发票融资

发票融资对贷方有利，因为与提供无担保的信用额度不同，发票在发票融资中作为抵押品。这使得贷方的风险受到限制，因为贷方不会向借款企业提供100%的发票金额。尽管如此，发票融资并不能消除所有风险，因为客户可能会永远不付款。这将会导致一个涉及银行和借款企业的复杂且费用高昂的催收过程。

发票融资的结构

发票融资可以通过多种方式进行，最常见的方式是保理或贴现。在发票保理中，企业将未支付的发票出售给贷方，贷方可能会提前支付70%到85%的发票金额。如果贷方收到发票的全额付款，则会将剩余的15%到30%支付给企业，企业则需为该服务支付利息和/或费用。由于贷方从客户那里收款，客户会知道这一安排，这可能对企业的形象产生负面影响。

作为替代方案，企业还可以使用发票贴现，这类似于发票保理，但由企业而非贷方从客户处收款，因此客户并不知晓这一安排。在发票贴现中，贷方会提前向企业支付高达95%的发票金额。当客户付款时，企业将扣除费用或利息后向贷方还款。